bombollaimmobiliaria.com

I tot plegat fa, malgrat la borsa ens digui que res ha canviat, que el nostre rànking dins els països que estan fatal sigui aquest segons el financial times.

És important fixar-se amb la columna "net external assets" que és el deute extern net, molt determinant per fixar el risc (cal dir que ja hem depassat el 100% a hores d'ara, ja que les dades d'aquest rànking són de l'any passat).

El balanç económic de totes les empreses nacionals és negatiu, d'aquí ve l'endeutament general. És a dir, cada any que passa l'empresa Estat Espanyol de 26 milions de treballadors té pèrdues i li cal endeutar-se més i més, demanant el diner a Alemanya i Xina entre altres. Però quan més s'endeuta més difícil li és tornar els venciments del deute, i la bola es fa més grossa. Els efectes d'això a curt termini és que les empreses més empenyorades peten, els bancs més empenyorats també, i tot això s'ho menja el sector públic, que també s'infla més i més de deute.

Clar, al final arriba l'últimàtum dels mercats del deute que li diuen al govern espanyol que així no es pot continuar (i que hauran de tancar l'eixeta) perquè ens tornarem uns morosos del deute (deurem el retorn del deute) de tan gran que l'estem fent i de tants riscos que està contraient el govern amb la seva política econòmica (un sector públic que no es podrà financiar si es segueix així durant uns pocs mesos mes). PD: el nostre PIB o GDP és de 1.000.000.000.000 d'euros aprox.

En aquest moment històric que vivim, rescato un post del Juancarlosb de fa un any i mig on explicava la teoria del debt-deflation, potser així entenguem millor perquè Espanya es troba en una situació de precol·lapse.

Primer poso un dels seus darrers posts, on explica que la situació actual amb els CDS enfilant-se és el preludi del col·lapse. El segon és on s'explica en què consisteix aquest col·lapse.

4-03-10 14h40 http://www.burbuja.info/inmobiliaria/2447791-post5999.html

Me gustaría recalcar, aunque ya se ha dicho varias veces algo muy importante.

La demanda no se está sosteniendo sólo por los préstamos del BCE ni por la deuda pública.

 Us passo una taula on podreu veure el risc d'inversió que tenen les entitats finaceres de l'Estat espanyol:

• Hi ha dues entitats que fan mala pinta...
• Entendreu ara perquè volen fusionar-se les entitats que tenen una qualificació per sota de A- (l'ordre, de millor a pitjor, seria: AAA, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, etc.) (en groc)
• La meitat de totes aquestes entitats estan en una progressió descendent en llur qualificació.

Aquesta és l'evolució del spread de Grècia:

Quan es supera el 300 s'entra en risc imminent de fallida.

Nota: El spread dels Credit Default Swaps (CDS) grecs respecte a l'alemany és una forma de mesurar el risc d'impagament i reflecteix en pb (punts bàsics o 0,01% d' interès). Els CDS són assegurances d'impagament que garantitzen el cobrament del capital assegurat en cas de fallida de l'emissor del deute.

És interessant observar com en només un parell de mesos el país ha passat d'estar en una situació semblant a la que està Espanya actualment a fer fallida i necessitar un rescat.

I mIra avui quina és l'evolució des spread del banc més important de Grècia, el Banc Nacional de Grècia:

Una altra cosa curiosa és veure com 300 marca una parada psicològica que la realitat objectiva no deixa que es mantingui.

Ara ja tothom sap que hi havia bombolla immobiliària i la majoria saben o intueixen que els preus de compra (i de lloguer) baixaran... El que la gent no sap massa és si seran baixades moderades o acusades.
Bé, doncs per tenir algun punt de referència es poden comprar els preus de les vivendes i dels lloguers entre Alemania i Espanya (cal tenir en compte que el salari d'un alemany pot ser el doble del d'un espanyol).
Us adjunto dos gràfics i el fil a www.burbuja.info a on podeu ampliar la informació: http://www.burbuja.info/inmobiliaria/burbuja-inmobiliaria/111909-ipc-idealscout-de-la-vivienda.html

 

 

Avui l'INE, l'institut nacional d'estadística (del govern espanyol) ha publicat que la compra-venda d'habitatges ha caigut un 27% aquest gener comparat amb el gener anterior. Podeu llegir la notícia sencera a Soitu i també als altres mitjans espanyols (això de la bombolla ja fa temps que és vox populi, tot i que alguns encara s'atreveixen a parlar d'aterratge suau, estabilització, el 2009 serà millor, etc...).

Llegeixo a leondigital.com que un col·lectiu de tècnics financers del Ministeri d'Economia ha fet un informe (que sembla molt interessant) del que es poden extreure algunes dades i conclusions:

- Alerta sobre els riscos macroeconòmics i financers "derivados de las tensiones existentes en el mercado inmobiliario español, caracterizado por los sobreprecios de la vivienda, la estimulación de una demanda ficticia, el endeudamiento histórico de los hogares y el aumento del riesgo crediticio con la excesiva ampliación de los plazos de los préstamos hipotecarios, superiores a los treinta años en algunos casos"

Llegeixo al Confidencial:

- els preus de l'habitatge de segona ma van caure un 1,3% al febrer als EEUU
- els preus de l'habitatge nou van caure un 2% al gener als EEUU
- els preus a algunes zones d'Espanya també han baixat (un 4,7%) als darrers 12 mesos a la Costa del Sol (tot i que en general, encara estan aguantant).

L'article també compara el comportament dels USAmericans i els espanyols respecte a les vendes en èpoques recessives pel mercat immobiliari. Sembla que els USAmericans son molt més dinàmics i tenen menys problemes (o potser més necessitat??) en vendre a un preu més baix, i en canvi els espanyols aguanten el que poden sense baixar... La clau està es saber fins a quan es pot aguantar (i que farà la gent si te la percepció de que cada dia que passa perd diners, que és la inversa que es tenia quan la bombolla es va inflar).

Llegeixo a el confidencial que el Fons Monetari Internacional ha advertit sobre el risc que punxi la bombolla immobiliària i això arrossegui als EEUU a una desacceleració econòmica. Aquesta desacceleració també la pronosticava el ex-assessor finacer de Bill Clinton.

Entre altres conseqüències podria tenir com a conseqüència la caiguda del dollard i això també té efectes negatius en les economies europees i japonesa que veuen com les seves exportacions son més cares. O sigui, que si punxa la bombolla als EEUU hi ha més probabilitats de què hi hagi un augment de l'atur a Catalunya, el que probablment comportaria un augment de la morositat en el pagament de les hipoteques.